La empresa distribuidora de energía eléctrica Edesur cerró la contratación de un préstamo sindicado por un monto total de $320.000 millones. La operación formalizada por la representación legal de la compañía involucra a cinco de las principales entidades bancarias privadas del mercado local: ICBC Argentina, Banco Santander Argentina, Banco BBVA Argentina, Banco de Galicia y Buenos Aires, y Banco de Valores.

La colocación se instrumentó en moneda nacional con un plazo total de vencimiento fijado a 36 meses. De acuerdo con lo comunicado por la distribuidora eléctrica al mercado, la totalidad de los fondos provenientes del crédito se destinará de manera exclusiva a financiar inversiones en activos físicos, la adquisición de bienes de capital y el fortalecimiento de su esquema de capital de trabajo.

Respecto de la estructura del costo financiero, la operación contempla una tasa de interés variable calculada a partir del coeficiente TAMCORI (Tasa Mayorista Corregida) más un margen adicional del 6,75% nominal anual. Este esquema de actualización permite al sindicato bancario y a la empresa adecuar el costo de la deuda a las fluctuaciones de rendimiento del mercado mayorista local.

El esquema de devolución del capital incluye un período inicial de gracia de 12 meses. A partir del segundo año, la amortización se concretará de forma trimestral y creciente: la sociedad cancelará un 30% del monto total durante el transcurso del segundo año, mientras que el 70% restante del saldo de capital se amortizará a lo largo del tercer año de vigencia.

Para respaldar el cumplimiento de las obligaciones contractuales, la transacción contempla una estructura de garantía fiduciaria. Se constituyó una cesión fiduciaria pasiva e irrevocable a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A., entidad que actúa en calidad de fiduciario y en beneficio directo de las entidades prestamistas.

La facturación futura del servicio como garantía

La garantía involucra el compromiso de un 30% de la facturación presente y futura de Edesur originada por la prestación del servicio público de distribución de energía eléctrica a sus usuarios. Este mecanismo de caución sobre el flujo de cobros asegura un flujo de fondos constante para la cobertura de los servicios de deuda previstos en el acuerdo.

Edesur opera como una de las principales distribuidoras del sector eléctrico nacional, con una concesión que abarca una superficie de 3.300 kilómetros cuadrados en la zona sur de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y 12 partidos del conurbano bonaerense.

La compañía presta servicio a 2,7 millones de clientes -lo que representa un universo de más de 6 millones de personas– a través de una red eléctrica que supera los 30.000 kilómetros de extensión. Su volumen de distribución supera los 20.000 GWh anuales, cifra que equivale cerca del 20% de la demanda total de energía eléctrica nacional.

, Redacción EconoJournal