YPF colocó este miércoles US$ 1.200 millones en el mercado internacional a través de un nuevo bono a nueve años con una tasa nominal del 7,55% anual (7,85% de yield efectiva), en lo que constituyó la mayor operación corporativa de una empresa de la Argentina en más de una década.
Con una demanda de inversores globales que superó los US$ 2.200 millones, casi duplicando el monto final emitido, YPF logró comprimir el spread a 300 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, marcando la brecha más baja registrada en la historia de la compañía.
Al cierre de la operatoria, la petrolera informó al mercado sobre el resultado de la colocación luego de reunirse con más de 50 inversores internacionales. «El monto de la emisión será utilizado para la precancelación de dos Obligaciones Negociables internacionales que vencen entre los años 2027 y 2029 y para la financiación del plan de crecimiento de YPF en el marco del Plan 4×4«, precisó.
Mediante esta transacción, YPF logra mejorar su perfil de vencimientos de deuda y extender su vida promedio. Los bancos y entidades financieras internacionales que participaron como colocadores fueron BBVA, Itaú, J.P.Morgan, Santander y Balanz, mientras que a nivel local operaron Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente Hnos.
Mejora en las notas de crédito y despeje del horizonte financiero
Como resultado de la colocación, el presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, expresó en X la satisfacción por la operatoria. «Hoy hicimos historia con YPF. Emitimos US$ 1.200 millones en el mercado internacional a 9 años: el mayor monto de los últimos 11 años para una empresa argentina».
El directivo amplió que «la tasa efectiva fue de 7,85%, reflejando un diferencial contra los bonos del Tesoro americano de 300 puntos básicos, el más bajo obtenido por la compañía en su historia de financiamiento global».
En la presentación de los resultados financieros de YPF correspondientes al segundo trimestre del año, la petrolera exhibió un perfil de vencimientos de deuda con compromisos acotados para lo que resta de 2026, los cuales alcanzan los US$ 676 millones entre el tercer y cuarto trimestre.
No obstante, el mayor desafío financiero se concentraba entre 2027 y 2029, período en el que la compañía debía afrontar vencimientos acumulados por US$ 5.004 millones, impulsados principalmente por los compromisos de bonos internacionales y locales.
A pesar de la concentración de vencimientos en los años inmediatos, la empresa mostró un marcado saneamiento con un ratio de endeudamiento neto que descendió a 1,09 veces, lo que representa una caída del 48% en comparación con el pico alcanzado en el tercer trimestre del año anterior.
A este parámetro se sumó una mejora generalizada en las calificaciones crediticias por parte de las principales agencias internacionales —Fitch elevó la nota a B-, S&P a B y Moody’s a B1—, respaldada por precancelaciones de deuda por unos US$ 220 millones y una buena generación de flujo de caja.
, Redacción EconoJournal
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